Anualidades fijas frente a anualidades indexadas: cómo crece cada una y qué significan los topes

Un agente le muestra dos contratos de anualidad. Uno indica una tasa fija de crecimiento. El otro liga el crecimiento a un índice bursátil y habla de años pasados fuertes del índice. Los dos contratos crecen de maneras muy distintas, y la diferencia está en unas pocas condiciones del contrato que son fáciles de pasar por alto. Esta guía explica cómo crece cada una, qué hace un tope y qué preguntar antes de firmar. Nuestra sección Cómo pagar el cuidado tiene más guías sobre cómo financiar el cuidado y los gastos finales, y nuestra guía que explica las anualidades cubre cómo pagan las anualidades de ingresos.

Cómo crece una anualidad fija

Una anualidad fija crece de la manera más sencilla de las dos. La aseguradora indica una tasa. El valor de su contrato gana interés a esa tasa durante un período fijo. Al final del período, la aseguradora fija una tasa nueva para el período siguiente, y el contrato fija un piso por debajo del cual la tasa no puede bajar.

Ese piso es la parte que debe encontrar por escrito. La NAIC indica que los contratos de anualidad fija diferida garantizan una tasa mínima de interés acreditada. La tasa del primer período puede verse bien mientras el piso está mucho más abajo. Pida ambos números, en las propias páginas del contrato, antes de juzgar la oferta.

El crecimiento es estable y conocido por adelantado en cada período. No hay ningún vínculo con el mercado de valores. Si el mercado tiene un año fuerte, su valor sigue creciendo a la tasa indicada. Si el mercado baja, su valor sigue creciendo a la tasa indicada, siempre que la aseguradora pueda pagar. Esa estabilidad es todo el intercambio: menos ganancia en años fuertes, ninguna pérdida de mercado en años débiles.

Cómo crece una anualidad indexada

Una anualidad indexada liga sus créditos de interés a un índice externo de inversiones, como bonos o el S&P 500. La NAIC señala que estos contratos tienen rasgos fijos y variables: el crédito está ligado al índice, y el contrato sigue teniendo una tasa mínima garantizada.

Usted no compra el índice y ninguna acción queda a su nombre. Al inicio de un período de crédito, la aseguradora anota el nivel del índice. Al final del período, anota el nivel de nuevo. El cambio entra en una fórmula del contrato. Si el índice bajó, el crédito de ese período puede ser cero, o el mínimo pequeño que indica el contrato, en lugar de una pérdida. Si el índice subió, la fórmula decide qué parte de esa subida se acredita, y la sección siguiente cubre los límites que aplican.

Los créditos quedan asegurados la mayoría de las veces al final de cada período. Una ganancia que se acredita queda en el valor y no puede perderse por una baja posterior del índice, según las condiciones que usan la mayoría de los contratos. Lea su propio contrato para ver su regla en este punto, porque los diseños varían.

Qué significan los topes

Tres términos hacen la mayor parte del trabajo en la fórmula indexada. Cada uno puede reducir la parte de una ganancia del índice que llega a su cuenta.

Un contrato puede usar uno de estos términos o combinar más de uno. Un tope alto dice poco si la tasa de participación es baja. Una tasa de participación fuerte dice poco si un tope bajo está encima de ella. La única manera segura de juzgar la fórmula es trabajar un año de ejemplo a mano, con el agente, usando las propias condiciones del contrato: un año fuerte del índice, un año plano y un año a la baja.

Estos términos no son fijos de por vida en la mayoría de los contratos. La aseguradora puede reajustar el tope, la tasa o el margen al inicio de un período nuevo, hasta los niveles mínimos que permite el contrato. Esos niveles mínimos son los números que más importan en una tenencia larga, y están en el contrato, no en la charla de venta.

• El tope es un techo. Si la ganancia del índice en el período supera el tope, se le acredita el tope y nada más.
• La tasa de participación es la parte de la ganancia del índice que cuenta. Una tasa por debajo de la ganancia completa significa que solo esa parte de la subida entra en el crédito.
• El margen es una porción que se resta de la ganancia del índice antes de fijar el crédito. La ganancia que cuenta es la ganancia menos el margen.

Puntos en común: cargos, acceso e impuestos

Ambas formas comparten algunos puntos. El interés crece con impuestos diferidos en ambas, y el impuesto vence cuando sale el dinero. Ambas pueden tener cargos por entrega si usted saca más de una cantidad libre fija en los primeros años. Ambas pueden agregar costos por cláusulas adicionales. Ambas dependen de la solidez de la aseguradora que las vende, porque las promesas son de la propia aseguradora.

El acceso es una prueba real en ambas. El dinero en una anualidad no es dinero en efectivo en un banco. Si la cantidad que usted aparta es dinero que puede necesitar pronto para cuidado o para reparar una casa, las condiciones de entrega pueden costarle. Nuestra guía sobre el seguro de vida a término frente al seguro de vida entera después de los 65 cubre una elección parecida para la cobertura de vida, donde lo primero es el trabajo que el dinero debe hacer.

Quién paga qué

• La aseguradora acredita el interés según las condiciones del contrato: una tasa indicada en una anualidad fija, o la fórmula del índice con sus límites en una anualidad indexada.
• Usted paga las primas o el pago único, y asume los cargos por entrega y los costos de las cláusulas que fija el contrato.
• Medicare no paga primas de anualidades. Una anualidad no es cobertura de salud.
• Medicaid tiene sus propias reglas sobre cómo cuenta una anualidad en sus pruebas de ingresos y recursos. Esas reglas son estrictas, y un contrato comprado en el momento equivocado puede dañar una solicitud. Pida consejo antes de comprar si puede venir una solicitud de Medicaid más adelante.
• El pago privado financia la compra en ambas formas.

Situación de ejemplo

Ruth tiene 67 años y guarda una cantidad que le quedó de la venta de una casa. Un agente le muestra dos contratos. El contrato fijo indica una tasa fija para el primer período y una tasa piso más baja después de ese período. El contrato indexado liga los créditos a un índice bursátil, con un tope y una tasa de participación que la aseguradora puede reajustar en cada período, hasta niveles mínimos indicados. Ruth pide al agente que trabaje a mano tres períodos de ejemplo para el contrato indexado: un año fuerte del índice, un año plano y un año a la baja. Ve que el tope recorta el año fuerte, que el crédito del año plano queda cerca de cero y que el crédito del año a la baja es cero, sin pérdida. Pide los mínimos de reajuste por escrito y guarda los períodos de ejemplo trabajados junto con el contrato en su archivo. Elige el contrato fijo, porque quiere un crecimiento que pueda nombrar por adelantado y planea retirar ingresos en unos pocos años. Un comprador que se siente cómodo con subidas y bajadas, y que tiene un período más largo para mantenerlo, podría elegir de la otra manera con los mismos datos.

Preguntas para hacer antes de firmar

• En un contrato fijo: ¿qué tasa se acredita ahora, cuánto dura y qué tasa piso fija el contrato después de ese período?
• En un contrato indexado: ¿cuáles son hoy el tope, la tasa de participación y el margen, y cuáles son los niveles más bajos que el contrato permite que la aseguradora fije después?
• ¿Cómo anota el contrato el índice al inicio y al final de un período, y los créditos pasados quedan asegurados?
• ¿Cuáles son los cargos por entrega, año por año, y qué cantidad puedo sacar gratis cada año?
• ¿Qué costos agregan las cláusulas y qué pagan?
• ¿Qué tan sólida es la aseguradora y quién revisa su historial en mi estado?

Sources

• https://content.naic.org/insurance-topics/annuities